Анализ денежных потоков

В анализ финансового состояния предприятия, который необходим для развития, модернизации бизнес-процессов, участия в программах банковского кредитования, входит анализ денежных потоков предприятия, который является ключевым в процессе общей оценки финансового состояния предприятия.

За счет анализа денежных потоков предприятия удается выявить, может ли компания организовать денежные потоки таким образом, чтобы при необходимости юридическое лицо обладало требуемым количеством наличных денежных средств. 

Доходность предприятия и его финансовая эффективность определяется с помощью анализа финансовых потоков. При проведения анализа денежных потоков специалисты в первую очередь опираются на документ – отчет о движении денежных средств, составленных на базе прямого метода.

Данный документ отражает:
1. способность финансирования за счет собственных средств компании текущей и инвестиционной деятельности
2. наличие внешних долговых обязательств предприятия
3. дивидендную политику в отчетном периоде и перспективы
4. возможность создавать собственные денежные резервы
5. платежеспособность компании по результатам за истекший период и прогнозы на будущий период

В процессе анализа денежных потоков целесообразно ответить на следующие вопросы.

В случае притока денежных средств:
• не произошел ли приток за счет краткосрочных обязательств, которые потребуют оттока (погашения) в будущем?
• нет ли здесь роста акционерного капитала за счет дополнительной эмиссии акций?
• не было ли распродажи имущества (основных средств, материальных запасов и т. д.)?
• сокращаются ли запасы материальных ценностей, незавершенного производства, готовой продукции на складе и товаров?

При оттоке денежных средств:
• нет ли снижения показателей оборачиваемости оборотных активов?
• не растут ли абсолютные значения запасов и дебиторской задолженности?
• не было ли резкого увеличения объема продажи товаров, что требует дополнительных денежных расходов на их реализацию?
• не было ли чрезмерных выплат акционерам сверх рекомендуемой нормы распределения чистой прибыли (30-40%)?
• своевременно ли выплачиваются налоги и сборы в бюджетный фонд государства и взносы в государственные внебюджетные фонды?
• не было ли длительной задолженности персоналу по оплате труда?